Tudo parecia bem encaminhado para os mercados de risco em boa alta na sessão de hoje, e isso efetivamente aconteceu com os mercados da Europa e também dos EUA. Aqui, investidores trabalharam em cima de outras considerações, o mercado abriu com boa alta, mas foi perdendo tração ao longo do dia.

O PIB da zona do euro e da Itália em contração no quarto trimestre abriu espaço para considerações de recessão no grupo e na Itália, complicada pela formação de novo governo de coalizão. Já nos EUA, o presidente regional do FED de Atlanta, voltou a falar sobre ser essencial a vacinação maciça para recuperação da economia e disse que o comitê de política monetária já está discutindo o momento de normalização, mas que ainda é preciso oferecer máximo suporte para as famílias.

Nos EUA, um outro dado importante sobre a covid-19. O número de vacinados já supera a quantidade de infectados. Ainda por lá, e com respeito as especulações com ações da GameStop, hoje as ações registravam forte queda de mais de 20%.

No mercado internacional, prejuízo da ExxonMobil no quarto trimestre de US$ 20,1 bilhões. No mercado, o dia foi de petróleo em alta desde a madrugada e na parte da tarde subia 2,30% no WTI em NY, com o barril cotado a US$ 54,78 (vazou os US$ 55). O euro era transacionado em queda para US$ 1,20 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,08%. O ouro em queda e a prata perdendo mais de 10% na Comex. Commodities agrícolas em queda na Bolsa de Chicago. O minério de ferro também teve dia de queda em Qingdao na China, em queda de 4,63% e com a tonelada cotada em US$ 149,80. Já deve conter um pouco de efeito do longo feriado de meados de fevereiro, do Ano Novo Chinês.

No segmento doméstico, o dia foi de avaliação e análise dos possíveis impactos das eleições no Congresso Nacional. Os candidatos apoiados por Bolsonaro ganharam fácil, mas agora o governo tem como cobrar, e não tem mais “desculpa” de jogar os insucessos na conta de Rodrigo Maia. Mas seguimos acreditando que ainda estamos longe de uma harmonia. O quadro fiscal é grave e a necessidade de acolher necessitados é enorme com a vacinação atrasada e contágio forte pela covid-19. Além disso, crescem as vozes a favor de extensão do auxílio emergencial e dependendo de como, pode agravar bastante o quadro de déficit fiscal.

Tanto isso é verdade que o IIF (Institute of International Finance) divulgou que os déficits fiscais em emergentes foram grandes e vão demorar a sarar. Segundo o IIF, o Brasil é que tem o maior risco de refinanciar suas dívidas, dado o ajuste fiscal difícil e amortizações altas no ano. Aliás, já tínhamos alertado para o encurtamento do prazo de vencimento da dívida para baixo de 4 anos e larga concentração no primeiro quadrimestre e ano, chegando a R$ 1,2 trilhão em 2021.

O IBGE divulgou a produção industrial de dezembro com alta de 0,9% e +8,2% sobre igual período de 2019. Veio no teto das previsões, mas a base de comparação é fraca e houve recomposição de estoques.

Destaque positivo para bens de capital com expansão entre os meses de dezembro de 35,4% e negativo para alimentos, onde a inflação parece ter exercido efeito. Mas é fato que nos últimos oito meses, a produção cresceu 41,8%. Mas o primeiro trimestre segue sendo complicado, notadamente se não tivermos a prorrogação do auxílio.

No mercado, dia de dólar em queda de 1,74% no encerramento e cotado a R$ 5,355. No segmento Bovespa, da B3, na sessão de 29/1 e fechando o mês de janeiro, os investidores estrangeiros voltaram a sacar recursos no montante de R$ 412,1 milhões, mas encerrando o mês com saldo positivo líquido de R$ 23,56 bilhões, excepcional.

No mercado acionário, dia de alta da Bolsa de Londres de 0,78%, Paris com +1,86% e Frankfurt com +1,56%. Madri e Milão também com valorizações de respectivamente 1,96% e 1,11%. No mercado americano, dia de Dow Jones em alta de 1,57% e Nasdaq com +1,56%.

Na Bovespa, mercado oscilou bastante e fechou com +0,61% e índice em 118.238 pontos, mas na máxima do dia, voltou a 119.805 pontos.
Na agenda de amanhã teremos o fluxo cambial de janeiro pelo Bacen, o IPC da Fipe de janeiro e o IC-Br. Nos EUA, os estoques de petróleo pelo departamento de energia na semana anterior e diversos discursos de dirigentes do FED. Além disso, sai indicadores PMI da atividade de serviços e composto para diferentes países.

Boa noite.

Alvaro Bandeira
Economista-Chefe do banco digital modalmais