Sabe quando o ônibus está lotado e o motorista pisa fundo no freio? Logo abre espaço para mais gente entrar. Depois de o Ibovespa bater 125.000 pontos e as ações líderes subirem forte, precisava de um freio de arrumação de realizações de curto prazo para os mercados ganharem nova tração. Muito mais que isso, aconteceu no limiar do vencimento de opções, quando sempre a volatilidade cresce.

Essas podem ser boas explicações para o comportamento das ações líderes nos últimos dias e a recuperação ocorrida hoje. Nossa dúvida só ficou maior por conta da barafunda política em que o Brasil se meteu e no aumento do contágio pelo covid-19, que agrega incertezas, tanto aqui como no resto do mundo. Contudo, a liquidez internacional e apetite por risco têm sido o grande diferencial.

Hoje mesmo o Reino Unido anunciou que suspendeu os voos do Brasil e mais 15 países — por conta da nova variante do vírus —, encontrada por viajantes do Brasil. De outra feita, Portugal promoveu o segundo lockdown para evitar propagação do contágio, a França toque de recolher e a Suécia com recordes de mortes. Aqui, Manaus não tem mais leitos e, para agravar, falta oxigênio. Cadê o poder público? Já na Itália, o imbróglio político continua com demissão de ministros da coalisão, mas o primeiro ministro Conte parece que não vai renunciar.

A ata da última reunião do BCE (BC europeu) veio dúbia, mostrando que a recuperação da região do euro está maior do que o previsto, mas que a pandemia impõe riscos com a ressurgência do vírus restringindo a atividade. Também escreveram que ações adicionais eram necessárias e a compra de ativos foi mais eficiente que a redução dos juros. Otimismo com o funcionamento do fundo de recuperação para a região, que deve fornecer apoio para retomada da economia. Porém, foi possível observar dissidências dos mais duros com relação a atuação do Banco.

Nos EUA, a novela do impeachment de Trump não terminou e o desfecho pode acontecer depois da posse de Biden. De qualquer forma, a pressão política está alta nos EUA, enquanto os investidores aguardam o pacote de estímulo de Biden, que pode atingir US$ 2,0 trilhão. Lá, os pedidos de auxílio desemprego na semana anterior cresceram 181.000 posições, para 965.000 pedidos. Pedidos continuados também expandiram 199.000, para 5,27 milhões.

Também tivemos discurso de Jerome Powell, presidente do FED, bem suave, dizendo que os juros ainda serão baixos por longo tempo e mais baixos que nos tempos normais. Também colocou que a inflação terá que ficar longo tempo acima de 2,0% para atingir a meta média de novo parâmetro. Porém estimou que a recuperação pode levar a inflação para cima e espera que esteja bem ancorada.

A OPEP divulgou seu relatório mensal, mantendo a demanda global em 5,9 milhões de barris diários e melhorou a expectativa de PIB de 2021 para +4,4%e queda em 2020 de 4,1%. Manteve a expectativa de alta da oferta fora do grupo, mas reduziu a projeção de oferta pelo Brasil para 3,86 milhões de barris por dia.

No mercado internacional, o petróleo WTI negociado em NY recuperou alta de 1,38%, com o barril cotado a US$ 53,64. O euro era transacionado em leve alta para US$ 1,216 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,11%. O ouro em leve queda e a prata em alta na Comex e commodities agrícolas em alta na Bolsa de Chicago, acompanhando valorização do minério de ferro na China de 1,32%.

No segmento local, Bolsonaro não quis explicar a confusão com o presidente do BB e ficamos sem saber ainda se foi demitido, pediu demissão ou outra coisa qualquer. Vai saber… Mas, o vice Mourão disse que pode ter ocorrido desentendimento com o presidente sobre demissões e fechamento de agências e postos.

No mercado, mais um dia de dólar fraco repercutindo comportamento também no exterior. No encerramento mostrava queda de 1,90% e cotado a R$ 5,21. No segmento Bovespa da B3, na sessão de 12/01. Os investidores estrangeiros voltaram a alocar recursos no montante de R$ 2,02 bilhões, gerando ingresso no mês de janeiro de R$ 15,13 bilhões.

No mercado acionário, dia de Bolsa de Londres e, alta de 0,84%, Paris com +0,33% e Frankfurt com +0,35%. Madri em alta de 0,08% e Milão com queda de 0,47%. No Estados Unidos, o Dow Jones com -0,22% e Nasdaq com -0,12%, invertendo no fechamento. Na Bovespa, dia de alta de 1,27% e índice em 123.480 pontos.

Na agenda cheia de amanhã, teremos o IGP-10 de janeiro e as vendas no varejo de novembro, enquanto nos EUA teremos o PPI de dezembro (atacado), o índice de atividade de NY, a produção e vendas no varejo de dezembro, além da confiança do consumidor de Michigan de janeiro.

Boa noite.

Alvaro Bandeira
Economista-Chefe do banco digital modalmais