O Comitê de Política Monetária (Copom), é um órgão do Banco Central que se reúne, a cada 45 dias, para definir a taxa Selic — taxa básica de juros da economia brasileira. 

Portanto, ele desempenha um papel importante no cenário econômico, impactando não só na rotina das pessoas, mas também em suas escolhas de investimentos.

Por isso, se você é investidor, deve conhecer o órgão, sua importância e os impactos que as suas decisões podem trazer na definição de uma estratégia e na composição da carteira de investimentos.

Neste artigo, reunimos as principais informações sobre o órgão. Acompanhe e entenda!

O que é o Copom?

O Comitê de Política Monetária, mais conhecido pela sigla Copom, é um órgão integrado ao Banco Central do Brasil. 

Criado em 1996, o seu objetivo principal é definir as diretrizes a respeito da taxa básica de juros, estabelecendo os critérios que impactam a economia nacional.

As decisões tomadas pelos integrantes do órgão afetam diretamente a vida das pessoas, inclusive dos investidores. Por esse motivo é importante acompanhar as informações e entender como cada movimento tomado pelo órgão se relaciona com os resultados das suas aplicações. 

De acordo com informações do Banco Central do Brasil, os objetivos do órgão incluem:

• Análise do relatório de inflação;

• Definição da meta da taxa básica de juros da economia brasileira (Selic); e,

• Implementação da política monetária nacional.

Taxa Selic

Quando falamos em Copom, inevitavelmente, falamos em Taxa Selic. Essa taxa é uma dos principais índices econômicos do Brasil, representando os juros básicos do país.

Isso significa que ela tem uma influência direta em todos os juros praticados em nossa economia. 

Somado a isso, a Selic é o principal instrumento de política monetária usada pelo Banco Central para o controle da inflação. 

A taxa é apresentada na forma de percentual e indica o quanto o governo está pagando a título de juros em favor dar instituições financeiras que fazem negociações de títulos do Tesouro Nacional. 

Isso significa, que a Selic é obtida a partir da avaliação das operações diárias apuradas pelo sistema Selic. 

São analisadas as negociações entre instituições financeiras que utilizar títulos públicos como forma de garantia e, a partir dessas informações, é obtida a taxa média registrada nessas operações. 

A palavra “Selic” se origina do “Sistema Especial de Liquidação e Custódia” que é um sistema usado pelo Banco Central na negociação de títulos públicos federais. 

Neste contexto, a Selic custodia e registra as transações da maioria dos títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional. 

Reuniões do Copom

Como você viu, uma das principais atividades do Copom é a definição da Taxa Selic. Para definir essa taxa, os membros do órgão se reúnem, a cada 45 dias, em reuniões que duram dois dias seguidos. 

Os calendários das reuniões são divulgados antecipadamente pelo Banco Central do Brasil. Confira a agenda das próximas reuniões:

• 31 de outubro e 1º de novembro de 2023.

• 12 e 13 de dezembro de 2023.

• 30 e 31 de janeiro de 2024.

• 19 e 20 de março de 2024.

• 7 e 8 de maio de 2024.

• 18 e 19 junho de 2024.

• 30 e 31 de julho de 2024.

• 17 e 18 de setembro de 2024.

• 5 e 6 de novembro de 2024.

• 10 e 11 de dezembro de 2024.

No site do Banco Central do Brasil você pode conferir todas as informações, acompanhadas das atas das reuniões já realizadas. Além disso, o BCB oferece um histórico completo das taxas de juros fixadas pelo Copom e a evolução da taxa Selic. 

Qual é a composição de membros do Comitê?

O órgão é formado por diretores e presidentes do Banco Central. Também integram a equipe, agentes e especialistas ligados à economia. 

Entre os membros associados ao BCB que participam das reuniões estão: presidente do Banco Central do Brasil, Diretor de Administração, Diretor de Política Econômica, Diretor de Regulação, Diretor de Fiscalização, Diretor de Política Monetária, Diretos de Assuntos Internacionais e de Gestão de Riscos Corporativos, Diretor de Relacionamento Institucional, e, Diretor de Organização do Sistema Financeiro e de Controle de Operações do Crédito Rural. 

Além deles, também participam das reuniões do Copom, os chefes dos seguintes departamentos do BCB: departamento econômico, departamento de estudos e pesquisas, departamento de assuntos internacionais, departamento de reservas internacionais, departamento de operações do mercado aberto, departamento de relacionamento com investidores e estudos especiais, e, departamento de operações bancárias e de sistema de pagamentos.

Qual é a importância?

As decisões do comitê influenciam todo o mercado de investimentos. Também geram um impacto direto no valor da nossa moeda e nos preços dos serviços e mercadorias.

Por essas razões, é essencial acompanhar os movimentos da taxa básica de juros, já que essas informações ajudam a compreender melhor os movimentos e expectativas econômicas. 

Qual o impacto para o investidor? 

Os investimentos são diretamente impactados pelas decisões do Copom. Tanto os produtos de investimento com contabilidade pós-fixada, quando os investimentos de renda fixa, são afetados pela Selic. 

Em termos práticos, quando a Taxa Selic está mais baixa, as instituições bancárias conseguem oferecer aos consumidores, opções de crédito com taxas de juros mais baixas. Esse movimento cria uma tendência de aumento da inflação.

Com isso, os investimentos que são pós-fixados, como, por exemplo, os CDBs, Tesouro Direto, Letras de Crédito Imobiliário, Letras de crédito do Agronegócio e Debêntures, sobrem uma pressão.

Por outro lado, quando a Taxa Selic está mais alta, o acesso a crédito é dificultado em razão das taxas de juros pouco atrativas. Essa prática ajuda no controle da inflação, que tende a baixar.

Em situações como essa, é interessante avaliar a viabilidade de investir em ações e fundos imobiliários, especialmente por meio dos dividendos, já que pode haver vantagens em aplicar estratégias nesse sentido em momentos de alta da Selic. 

A Selic influencia o cenário de crédito, a taxa de câmbio, os preços dos ativos e as expectativas do mercado. Por todos esses motivos é importante estar atento a ela.

Como você viu, as decisões do Copom geram efeitos quase simultâneos na economia nacional. No campo dos investimentos, os impactos não são percebidos com tanta rapidez, mas podem ajudar a definir as estratégias e escolhas mais inteligentes na composição e ajustes da sua carteira de investimentos.

Em setembro de 2023, em sua última reunião, o Copom reduziu a Taxa de Juros para 12,75%. Na próxima reunião, que vai acontecer nos dias 31 de outubro e 1 de novembro de 2023, o comitê divulgará o novo percentual da Selic.

Gostou de conhecer mais sobre o Copom? Aproveite para conferir o artigo “O que são commodities: o guia completo” e aprofunde o seu conhecimento sobre o mercado de investimentos.