O IGP-M é um índice que mede a variação dos preços, isto é, se há inflação ou deflação no período de análise.
Ele tem o mesmo objetivo que o IPCA. Porém, esse último é considerado como o medidor oficial do comportamento dos preços no Brasil.
De forma geral, o IGP-M consiste em um índice mais abrangente para medir a inflação. Isso porque ele possui uma cesta de produtos e serviços atrelados à ele maior do que a do IPCA.
Se você já alugou um imóvel, provavelmente deve ter ouvido falar desse indicador. Ele costuma ser utilizado no reajuste dos aluguéis.
Além disso, ele pode ser o indexador de investimentos de renda fixa, como as LCIs. Portanto, é fundamental conhecê-lo antes de investir.
Em 2021, o índice fechou em alta de 17,78%, decorrente da aceleração de 0,87% em dezembro. A expectativa é de que ele fique aproximado desse valor em 2022.
Diante disso, preparamos um guia completo com tudo o que você precisa saber sobre o IGP-M, além de dicas incríveis para você lucrar mais com segurança a partir de agora.
Veja o que você vai aprender:
- O que é o índice IGP-M (ou Índice Geral de Preços do Mercado)?
- Para que serve o IGP-M?
- Como é calculado o IGP-M?
- IGP-M: tabela com o histórico
- IGP-M: projeções
- Qual a diferença entre IGP-M e IPCA?
- Quais os investimentos ligados ao IGP-M?
Boa leitura!
O que é o índice IGP-M (ou Índice Geral de Preços do Mercado)?
O IGP-M acompanha os valores de itens como combustíveis, tijolos e café.
Ele é um índice de medição de preços que vai desde bens industriais, matérias-primas até produtos ligados ao consumidor final.
Foi criado em 1940 pela FGV (Fundação Getúlio Vargas), é considerado um dos principais indicadores de inflação do país.
O que é IGP-M acumulado?
O IGP-M é calculado mensalmente. Portanto, a sua média total consiste no somatório mensal dos IGP-Ms de um período considerado, como, por exemplo, em seis meses.
O índice acumulado em 2021 até janeiro de 2022, de acordo com a FGV, foi de 16,91%.
O que compõe o IGP-M?
O IGP-M é resultado da união de três índices de inflação:
- INCC-M: Índice Nacional de Custo da Construção – Mercado. Abrange o custo dos materiais, mão-de-obra e equipamentos relacionados à construção habitacional.
- IPA-M: Índice de Preços ao Produto Amplo – Mercado. Ele engloba desde as matérias-primas agrícolas, produtos agropecuários e bens industriais.
- IPC-M: Índice de Preços do Consumidor – Mercado. Referente aos produtos e serviços de consumo habituais das famílias brasileiras.
Para que serve o IGP-M?
O preço das ações pode ser influenciado por esse indicador
O IGP-M vai muito além de um simples cálculo do comportamento dos preços.
Ele costuma ser utilizado como indexador para o reajuste de diversos serviços que consumimos diariamente, como fornecimento de energia, planos de saúde e mensalidades de escolas.
Geralmente, as instituições repassam aos consumidores os preços com base no IGP-M do ano anterior.
Importância para o mercado
Por se tratar de um índice de medição de inflação, o IGP-M funciona como um termômetro da atividade econômica.
Geralmente, quando o consumo aumenta, os preços tendem a subir. Assim, ocorre a inflação deles. Nada mais do que a lei da oferta e demanda.
O Banco Central (Bacen) acompanha e faz projeções sobre a inflação. Ela serve como um dos parâmetros para a taxa básica de juros (taxa Selic).
Caso a inflação aumente, a taxa Selic pode subir a fim de conter esse movimento e evitar acelerações abruptas.
Como sabemos, as taxas de juros são de fundamental importância no mercado não apenas na renda fixa.
Além disso, o IGP-M também pode influenciar no resultado das empresas. Um exemplo disso está no custo da energia elétrica.
Considere que essa despesa será reajustada em 7% no início do ano. Assim, os lucros obtidos tenderão a ser menores do que os do ano anterior.
Portanto, a empresa terá que obter uma receita maior para minimizar o aumento da energia elétrica.
Como funciona o índice de reajuste de aluguel?
Os preços dos aluguéis costumam ser corrigidos pelo IGP-M anualmente. Basicamente, ele é passado integralmente nas parcelas.
Para saber em quanto o seu aluguel será reajustado, você precisa considerar o índice acumulado no ano, por exemplo, 7,30%.
Agora, basta dividir 7,30 por 100 e somá-lo a 1,00. O resultado será de 1,0730.
Se o seu aluguel custa R$ 1.600, é só multiplicá-lo por 1,0730. Assim, a nova parcela será de R$ 1716,80 a partir da data de reajuste informada no contrato de locação.
Como é calculado o IGP-M?
O seu cálculo é feito a partir das prévias divulgadas pela FGV
O cálculo do IGP-M é realizado com base em cada um dos seus índices, que, por sua vez, possuem pesos diferentes.
O IPA-M corresponde a 60%, o IPC-M representa 30% e o INCC-M fica com a fatia de 10% do indicador. Portanto, a equação do IGP-M fica da seguinte forma:
Na qual, X significa o índice IPA-M, Y é o IPC-M e Z corresponde ao INCC-M.
Perceba que o IPC-M, referente aos produtos e serviços para o consumidor final, possui maior peso no IGP-M.
Quem é responsável por calcular e definir o IGP-M?
Desde 1989, o IBRE (Instituto Brasileiro de Economia) realiza o cálculo desse índice. A definição dos produtos e serviços que o compõe fica sob responsabilidade da FGV.
Qual o período do cálculo?
O cálculo do IGP-M é realizado com base nos preços dos produtos e serviços da sua cesta entre os dias 21 do mês anterior até o dia 20 do mês atual.
As pesquisas são realizadas para avaliar o comportamento dos valores no período. Assim, são divulgadas as prévias durante o mês de referência.
Após o dia 20, é feito o cálculo final do IGP-M e a sua divulgação pelo FGV.
IGP-M: tabela com o histórico
Esse índice acumula alta de mais de 1.827,40%
O IGP-M pode afetar o seu poder de compra e os seus investimentos. Por isso, é fundamental conhecer o seu histórico nos últimos 12 meses, pelo menos.
IGP-M 2022
IGP-M referente ao acumulado de 12 meses, de maio de 2021 à maio de 2022 – Fonte: FGV
Note que, em 2021 o IGP-M fechou o ano em 17,78%.
Após variar 0,02% no mês anterior. os preços ao consumidor final dispararam.
Já nos meses de novembro e dezembro, o IGP-M ficou negativo, ou seja, houve deflação no período.
IGP-M 2021 acumulado
IGP-M referente a 2021– Fonte: FGV
O IGP-M fechou 2021 com valor abaixo do alcançado em 2020.
Note a variação do IGPM em 2020
Fonte: FGV
As grandes oscilação foram ocasionadas a pandemia do novo coronavírus, e a deflação dos preços entre março e julho, principalmente pela diminuição dos valores praticados no atacado.
Os principais motivos foram a disparada da carne bovina, do café e dos jogos lotéricos.
IGP-M 2022
A ANBIMA divulgou a projeção para o IGP-M para junho de 2022, que está em aproximadamente 0,66%.
A divulgação da prévia se manteve do dia 10 de junho, até dia 20 de junho de 2022.
As passagens aéreas e a carne bovina estão entre os maiores responsáveis pela alta do IGP-M, com deflações significativas, respectivamente.
IGP-M: projeções
De acordo com o Boletim Focus, o IGP-M para 2022 sobe de 11,54% para 12,35%.
O IPCA, por sua vez, deverá ficar em torno de 8,89%. Ele também sofreu uma grande alta em relação ao ano anterior.
As expectativas são de inflação mais alta e uma possível baixa em 2023 e também para os próximos.
Portanto, os juros da economia também tendem a permanecer nos mesmos patamares.
Essas projeções podem indicar um próximo corte na taxa Selic ainda em 2022. E, até mesmo, um crescimento econômico em ritmo menor.
É importante destacar que a inflação baixa também consiste no controle dos juros, o que possibilita maior estabilidades às famílias e às empresas.
Assim, elas podem realizar os seus planos futuros sem o fantasma da inflação que assombrou o Brasil por tantos anos, principalmente na década de 90.
Qual a diferença entre IGP-M e IPCA?
Além deles, há outros indicadores da variação dos preços no país
Ambos os índices medem a inflação do Brasil. Porém, o IGP-M é medido por uma instituição independente do governo. Já o IPCA fica sob a responsabilidade do IBGE.
Outra diferença fundamental está na cesta de produtos que cada um dos índices considera no cálculo.
No IPCA, são acompanhados cerca de 350 produtos e serviços, enquanto que, no IGP-M, há em torno de 1.400 itens.
Portanto, o IGP-M possui maior variedade, o que pode tornar a medição mais abrangente e realista da oscilação dos preços.
Mas, é preciso considerar que a metodologia do IPCA é focada nos produtos e serviços voltados ao consumidor final.
Por fim, esse índice é utilizado pelo COPOM (Comitê de Política Monetária) para avaliar o comportamento da inflação em relação à meta e, assim, subir ou cortar a taxa Selic.
O IGP-M, por sua vez, costuma estar presente em reajustes de preços, conforme mostrado neste artigo.
Quais os investimentos ligados ao IGP-M?
Os FIIs tendem a ser boas alternativas para lucrar mais em 2022
Os investimentos de renda fixa podem utilizar o IGP-M como indexador de rentabilidade. A ideia é semelhante ao uso do IPCA, ou seja, manter o poder de compra no futuro.
Assim, caso o índice suba, os rendimentos também aumentam.
Geralmente, a rentabilidade atrelada ao IGP-M consiste no pagamento da sua variação mais uma taxa fixa, por exemplo, IGP-M + 3,0% ao ano.
Os ativos que costumam utilizá-los são:
- LCI (Letra de Crédito Imobiliária)
- LCA (Letra de Crédito do Agronegócio)
- CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários)
- CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio)
Na renda variável, os Fundos Imobiliários (FIIs), principalmente os de papel, podem ter a rentabilidade atrelada ao IGP-M, caso invistam em CRIs e LCIs com este indexador.
Perceba que o índice tende a apresentar valor maior do que o IPCA, o que é ideal para os investidores que desejam investir com foco no longo prazo, como aposentadoria.
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Conclusão
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Desde 2015, o IGP-M saiu da trajetória de alta, com pico de 10,54%, para a estabilidade próxima de 7,50%.
Isso foi possível devido a recuperação economica mundial, após a pandemia do novo coronavírus.
A desestabilização, de certa forma, permitiu o aumento da taxa Selic, que chegou a 13,25% desde a última reunião do COPOM, que é a sua máxima histórica dos últimos anos, desde 2016.
Do ponto de vista do IGP-M, os juros altos da economia podem prejudicar o consumidor final, que terá reajustes maiores e preços menos estáveis.
Além disso, eles tendem a favorecer o fornecimento de crédito mais caro e financiamentos com prazos medianos.
Apesar disso, é possível que as empresas emitam mais ativos atrelados ao IGP-M como CRIs e LCIs. E os financiamentos habitacionais voltem a se popularizar.
Continue a aprender sobre mercado financeiro com estes outros artigos do nosso blog:
- Fundos Multimercados: tudo o que você precisa saber para investir
- O que é Tesouro Direto e como investir?
- O que são commodities: o guia completo para 2022
Para o investidor, o número de opções de investimentos vem aumentando cada vez mais, e agora é possível diversificar o capital com muito mais facilidade.
Lembre-se que muitos ativos de renda variável, como as ações e, principalmente, os fundos imobiliários, são afetados pelo IGP-M.
Caso ele permaneça nos patamares atuais, os resultados desses investimentos tendem a cair ainda mais em 2023.
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