Atualmente, no mundo dos investimentos, é comum ouvirmos falar de contratos futuros. Com o aumento da popularidade desses contratos, alguns destacaram-se mais, como no caso de mini contratos de dólar norte-americano e mini contratos de índice Bovespa.

Apesar de muito se falar e muito se negociar esses mini contratos – em um dia comum, a média do volume de negociação de mini índice (WIN) chegou a 14 MM e no mini dólar (WDO) a 3.300MM, no mês de outubro de 2019! – há muitos detalhes importantes para entendermos sobre esse mercado.

Para saber mais, continue neste artigo! Daremos foco principal aos seguintes tópicos:

  • O que são contratos futuros e mini contratos?
  • Como surgiu a negociação de contratos futuros?
  • Evolução da negociação dos minicontratos.
  • Por que negociar derivativos?
  • Quais vantagens de operar com minicontratos?
  • Qual é margem necessária para a negociação desses mini contratos?
  • Quais os custos para operar mini contratos na B3?
  • Como começar a investir em mini contratos?
  • Qual a melhor plataforma para um trader de mini contratos?
  • Após operar, o que encontrarei na nota de corretagem?
  • Quais os riscos de operar mini contratos?

Descubra por que o modalmais é o melhor lugar para um trader investir em mini contratos.

O que são contratos futuros e mini contratos?

Contratos futuros são acordos de compra e venda de um determinado ativo financeiro ou commodities, para uma data futura.

Negociam hoje, acordos para uma data futura, com a principal característica de ter ajustes diários para os clientes que permanecem posicionados.

Esses contratos futuros são considerados derivativos*, ou seja, ativos que derivam de outros ativos. Os derivativos são instrumentos utilizados para operações de hedge (proteção), arbitragem e especulações.

É importante destacar também, que contratos futuros são padronizados, ou seja, seguem um padrão quanto ao valor, vencimento, tamanho e especificações técnicas de cada ativo (principalmente para os contratos agrícolas).

A negociação de contratos futuros pode ser feita através de contratos cheios, ou, mini contratos. Os mini contratos equivalem a 20% do contrato cheio, e hoje é negociado no mercado brasileiro o mini índice e mini dólar.
*Enquadram-se nessa categoria também opções e termo.

Como surgiram as negociações com contratos futuros?

Os contratos futuros existem há muito tempo. O seu primeiro registro oficial foi em 1848, na Chicago Board of Trader (CBOT), onde incialmente reunia os fazendeiros e comerciantes.

A primeira necessidade de criar o contrato futuro foi para padronizar, ou seja, criar padrões de quantidade e qualidade dos ativos negociados (inicialmente apenas agrícolas). O primeiro contrato futuro foi chamado de to-arrive contract (a entregar).

Logo, os investidores que, antes do contrato futuro, negociavam os grãos em si, viram através desse novo instrumento, uma alternativa mais prática de realizar suas operações.

Somente em 1973 a CBOT começou a negociar contratos futuros de ativos financeiros.
Hoje, a CME (Chicago Mercantile Exchange) é a bolsa onde existe o maior volume de negociação de contratos futuros, além da ampla variedade. Por lá, diversas commodities como barriga de porco, açúcar, lã, madeira, cobre são negociados diariamente.

No Brasil, a negociação de contratos futuros iniciou apenas em 1917, quando surgiu a Bolsa de Mercadorias de São Paulo. O primeiro contrato futuro negociado no Brasil foi de algodão.
O início da negociação de contratos financeiros no Brasil foi pela Bolsa Mercantil & de Futuros, em 1985.

Em 1991, as duas bolsas (Bolsa de Mercadorias de São Paulo e Bolsa Mercantil & de Futuros), firmaram um acordo, dando início assim à Bolsa de Mercadorias & Futuros. Com o crescimento dessa nova bolsa, em 1997 foi firmado um acordo com a Bolsa Brasileira de Futuros (BBF) e assim, a BM&F se consolidou como principal centro de negociação de derivativos da América do Sul.

Em 2001 foram criados os minicontratos, o que abriu espaço à participação do pequeno investidor. Inicialmente o mini índice tinha o nome de INF, chamado de Ibovespa Fracionário (cada ponto equivalia a R$0,30) enquanto o mini dólar era chamado de Dólar comercial fracionário, e seu código iniciava por DOM (com volume do contrato equivalente a US$5.000,00).

Evolução da negociação dos minicontratos.

Em dezembro de 2004, a BM&F criou a plataforma operacional WebTrading (similar ao Home Broker), que possibilitava aos investidores negociarem minicontratos diretamente pela internet. O Home Broker foi lançado pela Bovespa em 1999 e, após 5 anos, 14,2% da negociação das ações era via HB.

Uma das principais vantagens do lançamento do WTr era a diminuição do custo para o investidor, que na época, era fixo em R$3,00. Hoje, no modalmais, já é possível negociar esses contratos com taxa ZERO.

Nessa época, para realizar operações via WTr era necessário depositar na corretora, uma margem inicial de garantia, definida pela B3, e logo após a operação, era depositada na BM&F. A margem inicial começava em 20% do valor do contrato, algo em torno de R$2.000,00 para operar cada minicontrato.

Em fevereiro de 2005, alguns meses após o lançamento do WebTrading, a BM&F alterou o código de negociação do minicontrato de índice de INF para WIN, com o valor de cada ponto equivalente a R$0,20. E ao final do mês de fevereiro de 2005 o código do dólar muda de DOM para WDL e, apenas depois, veio o atual código WDO.

Pelo WebTrading os investidores podiam negociar minicontratos de Ibovespa e Boi Gordo inicialmente, e em uma segunda fase foi liberado a negociação dos minicontratos de Dólar e Café.
O minicontrato de boi e café, que já não são mais negociados hoje, equivaliam a 10% do contrato cheio.

Códigos e vencimentos dos mini contratos

Os contratos futuros possuem data de vencimento, e para cada vencimento existe uma letra de referência que compõem o seu código.

Os contratos de dólar vencem mensalmente (todo primeiro dia útil do mês), e o do Índice, o vencimento é a cada 2 meses, na quarta mais próxima do dia 15 (apenas nos meses pares).

As 3 primeiras letras do código de negociação, refere-se ao ativo

Mini índice: WIN
Mini dólar: WDO
Dólar cheio: DOL
Índice cheio: IND

As 2 letras seguintes, referem-se ao mês de vencimento, conforme tabela abaixo:

codigo e vencimentos de mini contratos de índice e dolar

E o final do código é composto por 2 números, que se refere ao ano de vencimento do contrato.

entender codigo de mini indice e mini dolar

Por que negociar derivativos?

Como citado, os derivativos são instrumentos utilizados para operações de Hedge, arbitragem e especulação.

Na estratégia de Hedge, o investidor utiliza os derivativos como instrumento de proteção, e assim, assume uma posição no mercado futuro inversa ao mercado à vista.

Vamos supor que um produtor de soja deseje proteger sua produção até a data da colheita. Ele pode se proteger comprando contratos futuros de soja, e assim, terá hoje o seu preço definido, não sofrendo com a volatilidade do mercado.

Ou então, uma empresa que tem sua receita em dólar, porém, seu custo em reais. Vamos supor que essa empresa irá receber o valor de uma venda apenas em 30 dias, isso quer dizer que ela ficará exposta a volatilidade da taxa de câmbio do período. Como ela irá receber o valor em dólar no futuro, se hoje ela vender contratos de dólar em BM&F, ela estará protegendo sua posição, pois caso o dólar venha a se desvalorizar, por mais que ela receba uma quantia menor da sua receita, ela teria compensado com o ganho que teria recebido em BM&F.

Já o arbitrador é o investidor que, com base em suas análises, busca obter lucro pelas distorções do mercado. Para fazer a arbitragem, ele sempre estará comparando dois ativos, pode ser: um ativo em mercados diferentes, vencimentos diferentes, ou ativos distintos, porém, que tenham correlação.

O especulador é o investidor que mais assume risco: ele busca com os derivativos alavancar o seu capital. Ele tem papel fundamental no mercado, já que suas operações geram liquidez aos ativos.

Quais vantagens de operar com mini contratos?

Os minicontratos possuem uma série de vantagens:

• Alta liquidez
Os minicontratos são ativos de alta liquidez, então o investidor consegue entrar e sair das operações facilmente, tendo um risco bem reduzido de não ter contraparte interessada quando desejar movimentar o ativo.

• Alavancagem
A B3, exige do investidor uma margem para negociar os contratos e minicontratos, sendo assim, não é necessário ter em conta todo o capital referente ao volume do contrato.
Para o Day Trade oferecemos uma margem reduzida ainda menor, possibilitando assim que o investidor consiga alavancar mais o seu capital.

• Diversificação
Com os contratos futuros de BMF, possibilita ao investidor mais opções para diversificar os seus investimentos. Você poderá aplicar facilmente em ativos atrelados à variação da moeda norte americana, por exemplo.

• Custos baixos
Hoje, no modalmais, você consegue investir em contratos cheio e minicontratos com custo ZERO!

Descubra por que o modalmais é o melhor lugar para um trader investir em mini contratos.

modalmais revolucionando e inaugurando a era dos mini contratos futuros

Com o passar dos anos as corretoras foram se desenvolvendo quanto a plataformas de negociações, redução de margem para operações no daytrade e também, diminuindo o custo de corretagem. Gerando assim, a democratização e grande popularidade ao mercado de BM&F.

Em outubro de 2015, surge oficialmente o modalmais, com o principal objetivo de revolucionar o mercado para os traders. Sua primeira ação para isso, foi reduzir a corretagem para seus clientes. Além disso, para permitir ao trader começar com pequenos valores, o modalmais também iniciou sua jornada na redução de margens operacionais para os minicontratos: em julho de 2017 reduziu a margem no mini índice para R$120,00 e do mini dólar para R$140,00.

As plataformas de negociação também passaram por desenvolvimento, e em agosto de 2016 o modalmais lançou plataformas profissionais no DMA2. Clique aqui para saber mais sobre o que é DMA2.
Alcançando assim o seu primeiro objetivo, que era revolucionar o mercado para o trader com corretagem e margem menor, além de oferecer plataformas profissionais de alto desempenho. Porém, foi apenas o início. Em abril de 2017, lançamos a primeira plataforma profissional gratuita do Brasil, o Tryd Trader.

No dia 25/09/2018, o modalmais marca a história do trader no Brasil e lança corretagem ZERO para os minicontratos e contratos cheios de dólar e índice.
Assim, pudemos ver que nos últimos anos o mercado de contratos futuros tem avançado muito, com o desenvolvimento de corretoras, para proporcionar a todos os traders, segurança, custos baixos, margem reduzida e plataformas profissionais e, claro, liquidez.

Aqui você consegue acompanhar cada passo da revolução dos traders nesse mercado! http://www.revolucaodostraders.com.br/

Qual margem necessária para negociação desses mini contratos?

Para operar contratos futuros é necessário ter em conta o valor da margem, e não o valor financeiro do contrato. Ou seja, por essa margem ser menor que o valor do contrato, é possível, com esses instrumentos, alavancar o seu capital.

A margem de garantia é definida pela B3 e disponibilizada diariamente aos participantes do mercado. Porém, no day trade (operações de compra e venda no mesmo dia), as corretoras podem oferecer uma margem reduzida, já que a chamada de margem oficial da B3 ocorre apenas na liquidação das operações, ou seja, em 1 dia útil.

Hoje, o modalmais é a corretora que tem a menor margem reduzida do mercado! Para o Day Trade, essa margem poderá ser em financeiro, ou então em CDBs modal pós-fixados. Já para realizar posição nesses contratos, é necessário ter o valor total exigido pela B3, e são aceitos como garantia, ações com deságio, tesouro direto (títulos inteiros) e saldo financeiro.

Quais os Custos para operar mini contratos na B3?

Para operar contratos e minicontratos você terá que se atentar aos seguintes custos:

  • Corretagem
  • Taxas B3
  • Imposto de Renda

Corretagem

A corretagem é o valor cobrado pela sua corretora para enviar ordens para a bolsa. Ela é cobrada pela quantidade de contratos executados, independentemente da quantidade de ordens enviadas. Vamos a um exemplo:

Vamos supor que sua corretora tenha o valor de corretagem de R$0,25 por cada minicontrato executado, e em um pregão você compre 10, e venda 10 WIN. Ao final do dia, você terá o custo total de corretagem de R$5,00.

O modalmais, no dia 25/09/2018, marcou a história do mercado de minicontratos no Brasil, e foi a primeira corretora a disponibilizar corretagem ZERO para minicontratos.

Sendo assim, quanto ao primeiro custo você pode ficar tranquilo, que aqui você encontra os menores valores para fazer as suas operações.

Taxas B3

A B3 cobra duas taxas para operações em contratos futuros de índice e dólar: Emolumentos e Taxa de Registro.

Para contratos futuros os emolumentos são cobrados sobre a negociação do contrato (abertura ou encerramento).

Os valores são divulgados pelo site da bolsa (colocar o link), e muda de acordo com o ativo negociado. Porém, de acordo com o volume negociado por cada investidor, pode haver um desconto sobre essa tarifa.
Essas taxas são calculadas automaticamente pela bolsa, e você conseguirá acompanhar cada custo pela sua nota de corretagem!

Esse desconto é definido de acordo com faixas de negociação, apurado por todas as negociações feitas pelo CPF/ CNPJ do cliente. Para definir em qual faixa estará cada participante, é realizado o cálculo da média das negociações nos contratos que compõem o somatório da tabela nos últimos 21 pregões que antecedem a data de cálculo, inclusive. Esse cálculo é feito no último dia de pregão de cada semana e o custo médio unitário por contrato calculado será válido para todos os dias da semana seguinte.

Acesse aqui para analisar o desconto aplicado para cada faixa de volume de negociação.

Aqui também, você encontra o valor de taxas, por pregão e por ativo, divulgadas diariamente pela B3.

Imposto de renda

O imposto de renda incide sobre os lucros das suas operações. A alíquota é diferente para operações Day trade ou Swing trade.

No Day Trade, ou seja, para operações que foram abertas e encerradas no mesmo pregão, é cobrado 20% sobre o lucro, sendo que 1% já é retido na fonte. Então, o investidor tem a obrigação de gerar a DARF e pagar os 19% restantes até o último dia do mês subsequente ao período de apuração.

Já para operações Swing Trade, ou seja, que foram abertas, porém, não foram encerradas no mesmo pregão, a alíquota é de 15%, sendo que 0,005% sobre a soma algébrica dos ajustes diários (apenas quando positivo), apurado quando encerrar a operação (antecipadamente, ou apensa no vencimento), já fica retido na fonte. A soma do IRRF pode ser descontada também do imposto sobre ganhos líquidos apurados no mês.

Como começar a investir em mini contratos?

O primeiro passo para começar a operar minicontratos é ter a conta em uma corretora aberta. Antes de escolher a sua corretora, você deve analisar alguns pontos:

1. Qual valor de corretagem que ela me cobrará por ordem executada?
2. Qual o valor que a corretora exige como margem para o Day Trade?
3. Terei acesso a plataformas de profissionais?
4. Qual estabilidade da corretora?
5. Quais vantagens terei em abrir conta nessa corretora?

Para facilitar, já tenho essas respostas para você:

1. No modalmais a corretagem é ZERO para contratos cheios e minicontratos de dólar e índice.
2. No modalmais você encontrará a menor margem reduzida do mercado.
3. Sim, aqui você encontrará as maiores plataformas de negociação profissionais, além do que, temos plataformas em DMA2 e DMA4, para você ganhar velocidade em seus trades.
4. Temos uma infraestrutura preparada para grandes volumes de negociação, além do que, temos diversas plataformas gratuitas disponíveis para você, então, caso enfrente qualquer instabilidade com uma plataforma, poderá utilizar uma de nossas outras.
5. Além de oferecer os menores custos e melhores plataformas, o modalmais também é um banco digital! Então, você terá funcionalidades diferenciadas, como por exemplo um cartão de débito, pagamento de contas direto da conta onde realiza suas operações.

Para começar a operar, após abrir sua conta com a gente, siga as orientações neste artigo que preparamos especialmente para você.

Qual a melhor plataforma para um trader de mini contratos?

Antes de começar operar com mini contratos é bem importante que o trader escolha a melhor plataforma para o tipo de estratégia que procura. Ao analisar isso, deve-se observar:

  • Quais funcionalidades da plataforma?
  • Qual a velocidade de envio de ordens pela minha plataforma?
  • Qual a estabilidade da minha corretora, com essa plataforma?
  • Qual custo terei com a minha plataforma?

Pensando no trader, o modalmais oferece as melhores plataformas, com melhores custos do mercado:

  • MetaTrader 5 + DMA4
  • Tryd Pro + DMA2
  • Tryd TRader + DMA2
  • Profitchart Pro + DMA2
  • Profitchart RT + DMA2
  • Chart Trading + DMA2
  • Protrader (desktop, MAC e Web)
  • Modal Trader
  • Modal Investidor
  • SmarttBot

Aqui você poderá conhecer um pouco mais sobre cada plataforma, e escolher a que melhor se encaixa a você!

Descubra por que o modalmais é o melhor lugar para um trader investir em mini contratos.

Após operar, o que encontrarei na nota de corretagem?

Após realizar suas operações, você pode acompanhar seus resultados e custos ao consultar a nota de corretagem. Ela representa o extrato diário e detalhado das suas operações no mercado de Bolsa de Valores. Além disso, esse documento aponta os dados necessários para declaração dos seus investimentos na Bolsa de Valores. Para saber mais, visite o artigo que preparamos sobre o assunto.

Quais os riscos de operar mini contratos?

Por se tratar de instrumentos de renda variável, o mercado de contratos futuros envolve riscos. Os principais são:

• Volatilidade: Os preços dos ativos de renda variável são bem voláteis e podem variar de forma brusca e rápida. O motivo é que este mercado é muito sensível às expectativas, notícias de cunho político, econômico, além de eventos e acontecimentos a nível global, dentre outros.

• Financeiro: Os contratos futuros têm preços reajustados diariamente, com base nas movimentações ocorridas no dia de negociação anterior. Caso, em dado momento, os ajustes diários sejam muito bruscos e você esteja posicionado, as margens depositadas como garantias, também podem ser alteradas pela bolsa sem prévio aviso.

• Sistemas: Para operar no mercado de bolsa, deve-se levar em conta fatores físicos, em especial os riscos atrelados à sistemas de informação. Por mais que as plataformas de negociação estejam cada vez mais seguras e avançadas tecnologicamente, todas ficam sujeitas às oscilações de rede (internet), energia, etc.