O payroll consiste nos dados relacionados ao emprego nos EUA, como taxa de desemprego, setores que mais geraram/fecharam vagas e força de trabalho.

Portanto, o seu resultado mostra a situação econômica norte-americana no mês de referência.

Se há geração de emprego no período, é possível que a economia esteja aquecida. Assim, o consumo das famílias pode aumentar e o PIB dos EUA também.

Em todos os países, temos divulgações desse tipo de dados. Porém, o payroll costuma movimentar os mercados por se tratar de uma das maiores economias do mundo.

Na sua data de divulgação, é comum ter movimentos de mercado, até mesmo no Brasil. Eles podem ser oportunidades, principalmente, para ganhar dinheiro no curto prazo.

Antes de fazer qualquer operação relacionada ao payroll, você deve entender como interpretá-lo e a sua real importância na economia.

Diante disso, preparamos um guia completo sobre o relatório de empregos dos EUA para você entender como ele influencia na sua vida financeira.

 

Hoje, falaremos sobre:

  • O que é payroll?
  • Como o payroll funciona
  • Principais indicadores do payroll
  • Como interpretar o payroll
  • Payroll: histórico
  • Como o payroll afeta o mercado
  • Utilizando o payroll na prática

 

Boa leitura!

O que é payroll?

Ele traz informações sobre empregabilidade por idade, sexo e tempo de trabalho

 

O seu verdadeiro nome é Non-Farm Payroll, o que significa folha de pagamento não-agrícola.

Ele consiste em um relatório do índice de emprego nos EUA – exceto dos funcionários do setor de agronegócio.

Além desses, o payroll também desconsidera vagas relacionadas às organizações sem fins lucrativos, proprietários de empresas, autônomos não incorporados, trabalhos em domicílios particulares e cargos militares.

Importância do payroll para o mercado

Basicamente, o payroll pode ser entendido como um termômetro da economia norte-americana.

Isso porque os dados de emprego considerados correspondem a cerca de 80% do PIB dos EUA.

O número de contratações e demissões, por exemplo, pode influenciar no andamento da economia deste país.

Geralmente, se as companhias estão contratando, a tendência é de que elas cresçam.

Enquanto isso, a população deverá consumir mais, e o governo poderá aumentar a sua arrecadação de impostos, que, por sua vez, reflete-se no PIB.

Caso o relatório mostre maior número de demissões, isso pode sinalizar desaceleração no país.

O payroll é ser utilizado pelas autoridades monetárias norte-americanas na tomada de decisões, como na taxa de juros e projeções futuras.

Já para os investidores, este relatório pode influenciar na taxa de câmbio, volume de negociação e preço dos ativos/títulos disponíveis nas Bolsas dos EUA.

No payroll, é possível saber quais setores da economia estão em crescimento ou desaceleração.

Portanto, o investidor pode tomar decisões mais assertivas, como, por exemplo, investir nas áreas com maior nível de contratações.

Como o payroll funciona

O seu horário de divulgação ocorre por volta das 10h30 no horário de Brasília

 

No Brasil, os dados oficiais de emprego são divulgados pelo Caged (Cadastro Geral de Empregados e Desempregados).

O payroll funciona de forma análoga. Ele é considerado como o principal índice de empregabilidade nos EUA.

Qual horário do payroll?

O relatório é divulgado na primeira sexta-feira de cada mês, por volta das 8h30 de Washington D.C, capital dos EUA.

Onde é divulgado?

O payroll é feito e anunciado pela Bureau of Labor Statistics (BLS), que, por sua vez, é o órgão oficial do governo norte-americano para este fim.

Principais indicadores do payroll

O relatório traz dados sobre a empregabilidade no setor privado e de manufatura

 

Ao ler o payroll, você notará que ele contém uma série de informações. Algumas delas podem impactar diretamente nos ativos da sua carteira.

Como investidor, o ideal é conhecer esses indicadores e como ele impacta seus investimentos.

 

Ganho médio por hora trabalhada

Trata-se da variação da taxa básica média horária nas principais indústrias norte-americanas.

Perceba que o ganho médio por hora trabalhada do payroll pode influenciar no poder de consumo da população e nas projeções econômicas para os próximos meses.

Geralmente, se as pessoas recebem maior quantia, elas tendem a consumir mais, o que é positivo para a economia.

 

Balança Comercial

Esse índice é a diferença entre as importações e exportações nos EUA. Ele reflete a situação da economia no país.

Para o payroll, se a Balança Comercial registra maior quantidade de importações do que de exportações, isso pode significar que a população está consumindo mais produtos importados, do que exportando.

Já quando a demanda por produtos dos EUA está em alta, as indústrias do país tendem a aumentar a produtividade para atender às exportações.

Além disso, esse tipo de cenário pode valorizar o dólar. Isso porque os países estrangeiros precisam comprar a moeda norte-americana para fechar contratos.

Como sabemos, a taxa de câmbio é influenciada pela oferta e demanda. Se muitas nações precisam do dólar para importações, possivelmente ele subirá.

Desemprego

Este é o principal objetivo do payroll. Ele é representado em forma de taxa, isto é, o percentual de pessoas desempregadas, segundo a cobertura do relatório.

Quando há menor nível de demissões e vagas fechadas, mais positivo é o cenário econômico doméstico.

Se a economia está em expansão, então o dólar tende a se valorizar frente às demais moedas.

Como interpretar o payroll

Os dados norte-americanos podem refletir também a situação de outros países

 

O relatório traz as variações dos indicadores de empregabilidade nos EUA, em relação ao mês anterior e nos últimos doze meses.

Portanto, para analisar o payroll, você deve estar atento às variações que aconteceram no tempo.

Os principais analistas do mercado fazem projeções sobre os dados. Então, se eles vêm acima do esperado, a reação tende a ser positiva.

Através do payroll, você pode saber como a economia norte-americana deverá se comportar no futuro.

Digamos que a taxa de desemprego aumentou por três meses consecutivos. Esse tende a ser um sinal de desaceleração nos EUA.

Como sabemos, se uma das principais economias retrai, os demais países podem seguir a mesma trajetória.

Além disso, diversas políticas públicas, incentivos econômicos e taxas sobre produtos estrangeiros podem ser tomadas com base nos dados do payroll.

Tenha em mente que o principal objetivo do governo Trump é fortalecer os EUA. Portanto, o relatório da empregabilidade deve ser considerado na hora de investir.

Payroll: histórico

De acordo com a BLS, o payroll começou a ser divulgado a partir de 1886. Veja o gráfico do número de empregos desde a década de 40:

Número de empregos nos EUA nos últimos 80 anos – Fonte: FRED

 

No gráfico acima, as partes em cinza significam períodos de recessão norte-americana. Portanto, o número de vagas diminuiu de acordo com a gravidade do cenário.

Perceba que, em 2020, o payroll registrou o maior nível de empregos dos últimos 80 anos.

Payroll 2019

O relatório referente à dezembro de 2019, que foi divulgado em janeiro de 2020, trouxe os seguintes resultados:

Taxa de desemprego e número de empregos desde 2017 – Fonte: BLS

 

O payroll de dezembro de 2019 revelou que a taxa de desemprego estabilizou em 3,5%, uma das menores da história dos EUA.

No ano, houve a criação de 2,1 milhões de empregos. O número de desempregados estabilizou em 5,8 milhões, cerca de 500 mil a menos que em 2018.

Apesar dos resultados positivos, o número de vagas geradas diminuiu em alguns setores importantes, como manufatura, mineração, transporte e armazenagem.

Nas demais áreas, houve aumento pouco significativo. Portanto, os dados do payroll podem indicar desaceleração da economia em 2019.

Payroll 2020

O cenário de 2020 iniciou bastante turbulento na economia mundial com o avanço do coronavírus, fim da guerra comercial entre China-EUA e o desfecho do Brexit.

Dessa forma, o payroll trouxe os seguintes resultados nos meses de janeiro e fevereiro:

Taxa de desemprego e número de empregos gerados em 2020 – Fonte; BLS

 

Note que, assim como em 2019, a taxa desemprego permaneceu próxima de 3,5%, ou seja, há cerca de 5,8 milhões de pessoas sem trabalho nos EUA.

O payroll de janeiro e fevereiro surpreenderam o mercado com a geração de, aproximadamente, 270 mil vagas, um dos melhores resultados desde maio de 2018.

Outro ponto positivo foi o avanço de 0,317% na renda média do trabalhador norte-americano.

Porém, o avanço do coronavírus desde fevereiro pode impactar a economia, principalmente no curto prazo.

Ainda não é possível estimar todos os efeitos que as restrições de funcionamento de estabelecimentos e indústrias trará aos próximos payrolls.

Sem contar que ainda teremos as eleições presidenciais nos EUA, o que poderá gerar volatilidade no mercado e nos empregos.

Portanto, o ideal é acompanhar as divulgações dos próximos payrolls e agir com cautela.

Como o payroll afeta o mercado

A falta de liquidez, minutos antes do anúncio do relatório, é um dos pontos de atenção.

 

Os dados empregatícios dos EUA costumam gerar movimentos de mercado, principalmente no dia da divulgação.

Geralmente, se eles são positivos para a economia norte-americana, o dólar tende a subir frente às demais moedas.

As ações expostas nas Bolsas dos EUA também podem ter as cotações para cima, principalmente as voltadas ao consumo doméstico.

O S&P 500 é o maior índice do mundo. Ele é composto pelos papéis das 500 maiores empresas norte-americanas.

Se suas suas ações subirem, então esse indicador também irá aumentar. Portanto, este pode ser um bom motivo para usar o payroll como referência.

Por outro lado, quando os índices de emprego estão negativos, o ouro costuma se valorizar. Isso porque ele considerado como um ativo de hedge para cenários de cautela.

Tenha em mente que os efeitos desse relatório costumam ser mais fortes no curto prazo, o que deve beneficiar os traders e estratégias de day trade.

Já no médio e longo prazo, o payroll pode auxiliar no sentido de análise do cenário econômico.

Ao acompanhá-lo, é possível realocar a sua carteira, antes mesmo do ápice de uma crise. Lembre-se de que um dos segredos do sucesso no mercado financeiro é o conhecimento.

Utilizando o payroll na prática

Contratos futuros de índice e dólar podem ser boas pedidas

 

A divulgação do payroll costuma gerar volatilidade no mercado. Isso porque investidores do mundo todo a acompanham e agem rápido.

Portanto, para operar neste cenário, você deve ter o emocional preparado. Afinal, não há como prever o comportamento da renda variável.

Caso as projeções não se concretizem, é necessário ter a mente tranquila para lidar com as perdas temporárias.

Se você deseja ganhar dinheiro sob a influência do payroll, o ideal é utilizar apenas uma pequena parte do seu capital.

Assim, caso algo saia fora do planejado, as perdas tendem a ser menores.

Uma dica é utilizar simuladores antes de partir para uma estratégia de verdade. Desta forma, você pode sentir como funciona o mercado com alta volatilidade.

Note que as estratégias relacionadas ao payroll possuem risco elevado e costumam ser indicadas para traders experientes.

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Operar durante o payroll exige um home broker de qualidade. Isso porque os movimentos são rápidos, e cada segundo pode fazer toda diferença.

Além disso, ter ajuda profissional pode ajudá-lo a interpretar os dados com mais rapidez, não é mesmo?

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Mensalmente, Jefferson Laatus, que é trader profissional, professor e palestrante, faz o acompanhamento ao vivo da divulgação.

Veja como foi a live do relatório referente ao mês de Abril de 2020:

Para ficar por dentro das próximas lives do payroll com Jefferson Laatus, você só precisa se inscrever no nosso canal no Youtube e ativar as notificações.

Conclusão

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O payroll é um dos relatórios empregatícios mais comentados no mundo todo. Afinal, os EUA possuem moeda forte e economia interligada com o restante dos países.

Com o avanço da pandemia do coronavírus, é possível que os dados das próximas divulgações sejam negativos.

Isso porque muitos estabelecimentos e indústrias foram fechadas temporariamente ou sofreram restrições no funcionamento.

Diversas regiões dos EUA encontram-se em isolamento na possibilidade de diminuir o número de novos casos.

Até 14 de março de 2020, a quantidade de pedidos de auxílio-desemprego no país saltaram 281 mil no ajuste sazonal, o maior desde setembro de 2017.

A maioria deles vêm das demissões causadas pelas restrições relacionadas ao Covid-19.

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O país também tem adotado uma série de medidas econômicas para minimizar os efeitos do coronavírus, como redução nas taxas de juros e injeção de US$ 500 bilhões no mercado.

 

Portanto, o cenário exige atenção e estratégias bem definidas. Se você é iniciante, comece aos poucos.

Analise os relatórios do payroll, principalmente de momentos de crise nos EUA.

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Obrigado por ler até aqui!