Investir no mercado financeiro, vai muito além de apenas escolher o ativo desejado, aprender sobre ele e aplicar os recursos. O investidor atento, aprende sobre outros conceitos e como aplicá-los à sua carteira de ativos.

Nesse sentido, o Payroll é um desses conceitos, que não consiste em um tipo de investimento em si, mas que pode ter grande influência sobre suas finanças.

Explicando de maneira básica, o Payroll é um indicador americano, divulgado mensalmente e que se refere aos dados relacionados ao emprego nos EUA, como taxa de desemprego, setores que mais geraram/fecharam vagas e força de trabalho.

Portanto, o seu resultado mostra a situação econômica norte-americana no mês de referência. Se há geração de emprego no período, é possível que a economia esteja aquecida. Assim, o consumo das famílias pode aumentar e o PIB dos EUA também.

Em todos os países, temos divulgações desse tipo de dados. Porém, o Payroll costuma movimentar os mercados por tratar de informações relativas à saúde financeira da maior economia do mundo.

No dia em que é divulgado, é comum que os mercados, especialmente quando referenciados em dólar, sejam bastante sensibilizados pelos dados, deixando-os mais voláteis. No entanto, esse acontecimento abre mais oportunidades para quem atua nesses mercados, principalmente quando o foco é o curto prazo.

Antes de fazer qualquer operação relacionada ao Payroll, é importante que você aprenda a interpretá-lo e entenda sua real importância na economia.

Diante disso, preparamos um guia completo sobre o relatório de empregos dos EUA, para você entender como ele influencia sua vida financeira.

Boa leitura!

O que é payroll?

O seu verdadeiro nome é Non-Farm Payroll, o que, em português, significa folha de pagamento não-agrícola. Esse indicador consiste em um relatório do índice de emprego nos EUA, desconsiderando os dados do setor de agronegócio.

Além desses, o Payroll também desconsidera vagas relacionadas às organizações sem fins lucrativos, proprietários de empresas, autônomos não incorporados, trabalhos em domicílios particulares e cargos militares.

As atividades que compõem esse indicador representam, aproximadamente, 80% das que são consideradas no cálculo do Produto Interno Bruto norte-americano. Isso demonstra a importância que tem o Payroll para a composição de relatórios e indicadores da situação empregatícia.

Importância do payroll para o mercado

Basicamente, o Payroll pode ser entendido como um termômetro da economia norte-americana. Isso porque, como mencionado, os dados de emprego considerados correspondem a cerca de 80% dos que são utilizados como base de cálculo do PIB dos EUA. O número de contratações e demissões, por exemplo, pode influenciar no andamento da economia deste país.

Geralmente, se as companhias estão contratando, a tendência é de que elas cresçam. Enquanto isso, a população deverá consumir mais, e o governo poderá aumentar a sua arrecadação de impostos, que, por sua vez, reflete-se no PIB.

Caso o relatório mostre maior número de demissões, isso pode sinalizar desaceleração no país. O Payroll pode ser utilizado pelas autoridades monetárias norte-americanas na tomada de decisões, como nas projeções futuras das taxas de juros.

Já para os investidores, este relatório pode influenciar na taxa de câmbio, volume de negociação e preço dos ativos/títulos disponíveis nas Bolsas dos EUA.

A partir do Payroll, é possível saber quais setores da economia estão em crescimento ou desaceleração. Portanto, o investidor pode tomar decisões mais adequadas ao momento, como, por exemplo, ao investir nas áreas com maior nível de contratações.

Como o payroll funciona?

No Brasil, os dados oficiais de emprego são divulgados pelo Caged (Cadastro Geral de Empregados e Desempregados). O Payroll funciona de forma análoga. Ele é considerado como o principal índice de empregabilidade nos EUA.

Qual horário do Payroll?

O relatório é divulgado na primeira sexta-feira de cada mês, por volta das 8h30 de Washington D.C, capital dos EUA.

Onde é divulgado o payroll?

O Payroll é feito e anunciado pela Bureau of Labor Statistics (BLS), que, por sua vez, é o órgão oficial do governo norte-americano para este fim.

Principais indicadores do Payroll

Como é possível notar ao longo desta leitura, o Payroll é um indicador que tem como foco avaliar o volume mensal de empregos em território norte-americano, em diversos setores que, em sua grande maioria, também compõem a base de cálculo do PIB do país.

Dessa forma, esse indicador é considerado um termômetro da saúde financeira dos EUA e, por esse principal motivo, seus resultados divulgados podem impactar diretamente o desempenho dos ativos da sua carteira de investimentos. Para melhor compreensão do impacto que pode causar o Payroll, conheça, abaixo, as principais informações divulgadas nele.

Ganho médio por hora trabalhada

Esse indicador mede a variação de valor do salário médio ganho por hora trabalhada, de empregados dos principais setores da indústria norte-americana. Perceba que o ganho médio por hora trabalhada considerado no relatório do Payroll pode influenciar no poder de consumo da população, visto que indica o crescimento ou decrescimento da renda individual dessas pessoas.

Consequentemente, os resultados apurados também indicarão o desempenho do dólar e da economia para os próximos meses. Geralmente, se as pessoas recebem maior quantia, elas tendem a consumir mais, o que é positivo para a economia.

Balança Comercial

Esse índice corresponde à diferença entre as importações e exportações de um país, refletindo em sua situação econômica.

Para o Payroll, se a Balança Comercial registra maior quantidade de importações do que de exportações, isso pode significar que há mais gastos com importação, do que entrada de recursos por exportação.

Já quando a demanda por produtos dos EUA está em alta, as indústrias do país tendem a aumentar a produtividade para atender às exportações.

Além disso, esse tipo de cenário pode valorizar o dólar. Isso porque os países estrangeiros precisam comprar a moeda norte-americana para fechar contratos.

Como sabemos, a taxa de câmbio é influenciada pela oferta e demanda. Se muitas nações precisam do dólar para importações, possivelmente ele subirá.

Desemprego

Este é o principal objetivo do Payroll. No caso do desemprego, ele é representado em forma de taxa, isto é, o percentual de pessoas desempregadas, em idade ativa, que tenham procurado emprego nos últimos 30 dias, segundo a cobertura do relatório.

Quando há menor nível de demissões e vagas fechadas, mais positivo é o cenário econômico doméstico. Se a economia está em expansão, então o dólar tende a se valorizar frente às demais moedas.

Como interpretar o payroll

O relatório traz as variações dos indicadores de empregabilidade nos EUA, em relação ao mês anterior e nos últimos doze meses.

A partir dele, analistas do mercado fazem projeções sobre os dados. Então, se eles vêm acima do esperado, a reação tende a ser positiva. Com os dados divulgados pelo Payroll em mãos, você pode saber como a economia norte-americana deverá se comportar no futuro: de forma acelerada ou não.

Digamos que a taxa de desemprego tenha aumentado por três meses consecutivos. Esse tende a ser um sinal de desaceleração nos EUA.

Como sabemos, se uma das principais economias retrai, os demais países podem seguir a mesma trajetória. Além disso, diversas políticas públicas, incentivos econômicos e taxas sobre produtos estrangeiros podem ser tomadas com base nos dados do Payroll.

Assim, essa passa a ser mais uma ferramenta que poderá auxiliar você a identificar tendências e tomar decisões de investimentos mais apropriadas à realidade da economia do momento e, possivelmente, de meses seguintes.

Payroll 2022

Para se ter uma ideia a respeito dos números abrangidos pelo Payroll, trouxemos o relatório referente à junho de 2022, que foi divulgado em Junho de 2022 e trouxe os seguintes resultados:

Taxa de desemprego e número de empregos desde 2019 – Fonte: BLS

Com os dados indicados podemos analisar um fortalecimento do mercado de trabalho, porém em relação ao salário americano os indicadores ainda mostram uma movimentação fraca, mantendo-se parado em comparação ao percentual anterior.

Houve aumento da média de horas trabalhadas, indo de 34,5% para 34,7%. O que indica uma maior demanda do fator de produção.

O que o payroll de 2022 nos mostra é que há maior demanda nas vagas de trabalho e por consequência, há uma queda na taxa de desemprego, mas o mercado americano ainda se torna agressivo.

Como o payroll afeta o mercado

Os dados empregatícios dos EUA costumam gerar bastante volatilidade nos mercados, principalmente no dia da divulgação. Geralmente, se eles são positivos para a economia norte-americana, o dólar tende a subir frente às demais moedas.

As ações expostas nas Bolsas dos EUA também podem ter as cotações para cima, principalmente as voltadas ao consumo doméstico.

Até mesmo grandes índices, como é o caso do S&P 500 – o maior índice financeiro do mundo, composto pelos papéis das 500 maiores empresas norte-americanas e que reflete cerca de 80% da cobertura de capitalização do mercado acionário da NYSE, a Bolsa de Valores de Nova York – é bastante influenciado pelos dados divulgados pelo Payroll.

Por outro lado, quando os índices de emprego estão negativos, o ouro costuma se valorizar. Isso porque ele é considerado como um ativo de hedge para cenários de cautela.

Tenha em mente que os efeitos desse relatório costumam ser mais fortes no curto prazo, o que deve beneficiar os traders e estratégias de day trade.

Já no médio e longo prazo, o Payroll pode auxiliar no sentido de análise do cenário econômico. Ao acompanhá-lo, é possível realocar a sua carteira, antes mesmo do ápice de uma possível crise, por exemplo. Lembre-se de que um dos segredos do sucesso no mercado financeiro é o conhecimento.

Utilizando o payroll na prática

Como mencionamos antes, a divulgação do Payroll, costuma gerar bastante volatilidade no mercado. Isso porque investidores do mundo todo a acompanham e agem rapidamente diante das informações obtidas.

Portanto, para operar neste cenário, você deve estar com o emocional preparado. Afinal, não há como prever o comportamento da renda variável.

Caso as projeções não se concretizem, é necessário ter a mente tranquila para lidar com os resultados e, se necessário, planejar-se, conscientemente, para revertê-los.

Se você deseja obter resultados em suas operações, a partir da influência do Payroll, o ideal é utilizar apenas uma pequena parte do seu capital. Assim, você reduz sua exposição caso algo saia fora do planejado.

Note que as estratégias relacionadas ao Payroll possuem risco elevado e costumam ser indicadas para traders experientes.

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